Compreendendo os três tipos de Stablecoins

Um stablecoin é um cryptoasset com um mecanismo para manter o preço estável. Dada a natureza volátil de criptoassets como Bitcoin e Ethereum, stablecoins oferecem muitos dos benefícios transacionais de ativos digitais com muito mais estabilidade.

Tether é atualmente o stablecoin mais dominante e conhecido. No entanto, existem três tipos diferentes de criptoassets estáveis: stablecoins IOU centralizados, stablecoins cripto-colateralizados e stablecoins não colateralizados. Vamos analisar cada tipo.

Stablecoins IOU centralizados

Stablecoins IOU centralizados são o tipo mais direto de stablecoins. Simplesmente, stablecoins IOU centralizados são lastreados em moeda fiduciária ou metais preciosos, como o dólar americano ou outras moedas soberanas. Stablecoins IOU centralizados têm valor porque são uma representação de outro ativo.

Uma crítica comum a este tipo de stablecoin é o seu caráter centralizado, exigindo a confiança de um emissor e uma regulamentação bastante intensa. Quando você deposita um fiat na conta bancária associada ao stablecoin, a rede cunha novas moedas. Por outro lado, quando você vai liquidar stablecoins, a rede queima essas moedas e você recebe a garantia.

TrueUSD

TrueUSD (TUSD) é um dos stablecoins IOU centralizados mais populares. TrustToken, uma empresa especializada em tokenização de ativos tradicionais, lançou TrueUSD em março.

No sistema TrueUSD, várias empresas fiduciárias mantêm dólares americanos em suas contas bancárias. Esse sistema é diferente do Tether, em que um parceiro bancário detém a garantia. Além disso, TrueUSD garante transparência publicando o conteúdo de suas contas bancárias todos os dias e sujeitando-se a auditorias mensais.

TrustToken arrecadou $ 21,7 milhões até agora, a maioria dos quais veio de uma oferta inicial de moedas de $ 20 milhões (ICO) encerrada em junho de 2018. Os participantes da ICO incluíam Andreessen Horowitz (líder), DHVC, BlockTower Capital, 8 Capital Decimal, Capital Foundation , ZhenFund e mais.

Gemini Dollar e Paxos Standard Token

O Dólar de Gêmeos (GUSD), lançado pela Gemini Exchange, e o Token padrão Paxos (PAX), lançados pela Paxos, também são stablecoins IOU centralizados predominantes. Tanto o Gemini Dollar quanto o Paxos Standard Token foram lançados no início de setembro após a aprovação do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS).

Como funciona o dólar GeminiAmbos os stablecoins são tokens ERC-20 garantidos 1: 1 com dólares americanos que são mantidos em bancos localizados nos EUA e segurados pela FDIC.

Gemini e Paxos receberam BitLicenses em outubro de 2015 e maio de 2015, respectivamente. Em conformidade com os regulamentos, qualquer establecoin GUSD ou PAX que você usar para atividades ilegais pode estar sujeito a apreensão ou confisco a uma agência de aplicação da lei.

Digix Gold

Digix Gold (DGX) é outro projeto de stablecoin IOU centralizado, com garantia em ouro em vez de moeda fiduciária. Cada token DGX é apoiado por um grama de ouro.

A Digix utiliza um mecanismo de consenso de Prova de Ativos (PoA), um processo que envolve a verificação de propriedade no blockchain Ethereum. A empresa armazena o ouro que serve como garantia em um cofre de custódia, The Safe House, em Cingapura. A Safe House pode armazenar até 30 toneladas de ouro, mas a Digix está procurando trabalhar com mais cofres ao redor do mundo.

Outros

Arccy, Stably e USD Coin são projetos IOU Stablecoin centralizados adicionais.

Stablecoins cripto-colateralizados

As stablecoins cripto-colateralizadas são apoiadas por ativos digitais na cadeia. Este tipo de stablecoin é colateralizado com outros criptoassets, como Ethereum ou outro token.

Dai

MakerDAO é um projeto de destaque que usa esse modelo e é a empresa por trás do stablecoin da Dai. MakerDAO utiliza um modelo de duas moedas: Makercoin (MKR) e Dai (DAI).

Makercoin é um token de governança com relação à Plataforma Maker. Dai é o stablecoin com o qual você bloqueia o Ether em uma posição de dívida colateralizada ou CDP. Você bloqueia seu Ether em CDPs na forma de pool de éter (PETH). O Dai é gerado para você, enquanto os juros são calculados no PETH ao longo do tempo.

A MakerDAO recentemente ganhou as manchetes quando Andreessen Horowitz comprou 6% de todo o fornecimento de tokens MKR em uma rodada de risco. A MakerDAO levantou anteriormente $ 12 milhões de participantes, incluindo 1confirmation, Polychain, FBG Capital, Wyre Capital, Distributed Capital Partners e muito mais.

Havven

Havven é outro stablecoin que utiliza um mecanismo cripto-colateralizado. Como o MakerDAO, Havven também possui um modelo de duas moedas: nomins (nUSD) e Havven (HAV).

O nomin tem uma oferta flutuante para estabilizar seu preço, enquanto os havvens apresentam uma oferta estável, fornecendo garantia para o sistema. As taxas de rede projetadas determinam o valor do havven. Se você detém o havven, pode receber dividendos ao bloquear fundos em um contrato inteligente.

A estabilidade dos nomins depende do valor dos paraísos e é mais garantida pelos paraísos. Havven concluiu um ICO de $ 30 milhões em março.

Outros

Augmint e Sweetbridge são alguns outros projetos que criaram stablecoins cripto-colateralizados.

Stablecoins não garantidos

Depois de explorar stablecoins garantidos por ativos tradicionais e stablecoins garantidos por cryptoassets, vamos explorar um tipo drasticamente diferente de stablecoin, stablecoins não garantidos.

Como algo pode atingir um preço estável sem garantia? A resposta são as cotas de seniores, um conceito inventado por Robert Sams em 2014. Cotas de senioridade use um contrato inteligente para imitar um banco central no qual a política monetária tem apenas uma obrigação, emitir uma moeda no valor de $ 1. Em outras palavras, a rede emite novas moedas se o preço do stablecoin for muito alto e queima moedas se o preço for muito baixo.

Base

Base é um projeto bem conhecido que apresenta um stablecoin não colateralizado. O token Basis é estabilizado por meio do gerenciamento de suprimentos na cadeia.

Quando o preço da Base não está em equilíbrio, o contrato inteligente aumenta ou diminui a oferta para trazer o preço de volta para $ 1. O contrato diminui o fornecimento através da queima de moedas se o preço do Basis for muito baixo. Ao contrário, aumenta a oferta se o preço da Base for muito alto.

A base arrecadou US $ 133 milhões no início de 2018 em um ICO. Os participantes da rodada incluíram Grupo de moeda digital, Polychain, GV, MetaStable Capital, Ceyuan Ventures, Stan Druckenmiller, Naval Ravikant e mais.

CarbonUSD

CarbonUSD, criado pela Carbon, é outra moeda estável que implementa um mecanismo de estabilidade de preços não colateralizado. Começando como uma stablecoin fiduciária, CarbonUSD eventualmente mudará para um modelo híbrido de algoritmos fiat, uma vez que alcance escala suficiente como uma stablecoin totalmente fiat apoiada.

De acordo com Sam Trautwein, cofundador e CEO da Carbon, a visão definitiva é que a Carbon contenha uma cesta de stablecoins na lista de permissões, incluindo uma stablecoin algorítmica com minimização de confiança.

Carbon está usando atualmente o blockchain Ethereum, mas a equipe tem planos de, eventualmente, fazer a transição para Hedera Hashgraph, um protocolo de alto rendimento em desenvolvimento. Carbon levantou US $ 2 milhões até agora. Os investidores em Carbono incluem First Mark, General Catalyst, Digital Currency Group, Plug and Play e mais.

Outros

Kowala e Fragments são alguns outros projetos stablecoin que implementam cotas de senioridade.

Pensamentos finais

Em um relatório intitulado The State of Stablecoins, Blockchain Luxembourg SA estima que Tether compõe 98% do volume total diário de negociação de stablecoins. As stablecoins mencionadas neste artigo buscam capturar algum volume diário de negociação do Tether.

O aumento da demanda por stablecoins IOU centralizados aumenta a demanda por ativos tradicionais como fiat, enquanto stablecoins cripto-colateralizados aumentam a demanda por criptoassets como Ether. Em outras palavras, stablecoins IOU centralizados fortalecem o sistema financeiro legado, enquanto stablecoins cripto-colateralizados apóiam o crescente espaço de criptoassets.

Em breve veremos como a batalha entre stablecoins IOU centralizados, stablecoins cripto-colateralizados e stablecoins não colateralizados se desenrola.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map