Alex Mashinsky, pioneiro da conta de juros criptográfica, e Takes on Big Finance

Incontáveis ​​empreendedores de fintech direcionaram seus escopos para as colunas de mármore em altas finanças e lançaram milhares de ideias de negócios para desestruturá-las, mas nenhuma ainda fez uma diferença. Alex Mashinsky e Celsius podem realmente fazer isso com contas de juros em criptomoedas.

“A Celsius está atrás de todo o dinheiro do mundo”, diz Alex Mashinsky, o fundador da Celsius, que planeja fazer mais do que apenas um dente.

Os bancos de investimento estão prosperando apesar da atividade agitada de startups de fintech e ameaças econômicas iminentes – o JP Morgan comemorou seu ano mais lucrativo em 2019 com um recorde $ 36,4 bilhões em receita líquida, a maior parte veio de uma estratégia muito importante chamada Security (Sec) Lending – vamos entrar nisso em breve.

Alex sabe uma ou duas coisas sobre a construção de empresas estrategicamente valiosas. Ele também fez cerca de 120 investimentos em capital de risco, detém 34 patentes, levantou mais de um bilhão de dólares e alcançou mais de $ 3 bilhões em saídas.

Alex está em sua oitava empresa inicial como fundador, e duas de suas empresas, Arbinet e Transit Wireless, são duas das maiores saídas de capital de risco de Nova York, com saídas de $ 750 milhões e $ 1,2 bilhões, respectivamente. A principal semelhança entre essas saídas é que as empresas construíram um controle monopolístico em seus setores e utilizaram tecnologia inovadora para criar modelos de negócios considerados impossíveis.

Por exemplo, ao inventar o VoIP (voz de IP) no início dos anos 2000, Alex ajudou mais de um bilhão de pessoas a contornar os monopólios de telecomunicações usando voz na Internet gratuitamente.

Comparativamente, a Celsius visa trazer 7,5 bilhões de pessoas do mundo tradicional das contas com juros para a criptomoeda, atualmente com uma Aplicativo Celsius usuário por vez. Com a conta de juros criptográfica em seus estágios iniciais, a Celsius demonstrou potencial.

Pelo valor de face, o conceito é fácil de entender: os usuários depositam qualquer quantia de uma variedade de ativos digitais e ganham uma taxa de juros anual acima de 11% – uma comparação gritante com contas de poupança bancárias tradicionais, que oferecem algo entre 0,01% a 2 %.

Como Celsius é capaz de fazer isso em contas criptográficas de juros, no entanto, exige que se descasque as camadas da cebola das finanças, que Alex ajudou a fazer isso com maestria neste artigo.

O que a maioria das pessoas está perdendo é o que os bancos estão dizendo a seus investidores como eles ganham 15-18% do dinheiro de seus depositantes a cada trimestre ”, começa Alex. “Se eles se importassem com seus clientes, os bancos também poderiam estar pagando 9% como nós. Eles estão focados em retornando lucros aos acionistas, não interessa aos depositantes, os dois entram em conflito direto.

Steven Buchko da CoinCentral entrevistou Alex pela primeira vez em 2018, quando a Celsius estava no meio do lançamento de seu aplicativo. Hoje, a Celsius está comemorando mais alguns marcos materiais – um marco de depósito de 53.5k BTC (cerca de $ 513.600.000), mais de 100.000 usuários, quase $ 1B em depósitos.

Para esta entrevista, colocamos Alex em Alex: Moskov da CoinCentral e Mashinsky de Celsius.

Nota do editor: certifique-se de verificar nosso guia sobre o Plataforma Celsius para um mergulho mais profundo.

Desafiando a fila de status com Blockchain: Edição de banco de investimento

Raramente se visita oportunidades financeiras atraentes sem uma boa dose de incredulidade ou ceticismo. A expressão Se for bom demais para ser verdade, provavelmente é … é baseado em experiências de várias gerações de decepções, trapaça e, geralmente, um cara com um sorriso desbotado, um terno caro e corte de cabelo de $ 100.

Contudo, muito bom para ser verdade pode ter menos peso em um paradigma que já está significativamente distorcido contra seus melhores interesses. Pelo menos, é isso que o ethos Celsius argumenta.

“Na época em que fiz VoIP nos anos 90, podíamos oferecer o serviço por um quinto do preço”, diz Mashinsky. “As pessoas diziam que era impossível oferecer serviços mais baratos do que a AT&T. Hoje, as pessoas presumem que só porque um banco lhes paga 1% em juros, ninguém pode vencê-lo. ”

“Mas, Sr. Mashinsky, como o banco paga 1% às pessoas?” um leitor curioso pode perguntar.

Quando pensamos em grandes bancos, normalmente pensamos em edifícios gigantescos situados nas ruas mais caras do centro da cidade e executivos bem pagos. Os bancos simplesmente sabem como ganhar dinheiro, mesmo em seus dias mais sombrios. No rescaldo de 2008, $ 1,6 bilhão do dinheiro do resgate do banco federal foi para executivos. Lloyd Blankfein, o então presidente e CEO da Goldman Sachs, saiu com $ 54 milhões em remuneração naquele ano, e os cinco principais executivos receberam $ 242 milhões. A casa nunca perde.

Para entender como os bancos ganham dinheiro, Mashinsky implora que estudemos algo que poucos americanos fora do mundo das finanças conhecem, chamado empréstimo de títulos.

O empréstimo de títulos, ou empréstimo de títulos, é a prática de “emprestar” uma ação, título ou derivativo a um investidor ou empresa. Geralmente é feito entre corretores e distribuidores e não investidores individuais. Como um componente crítico da criação de liquidez de mercado (especificamente para re-hipotecas, ou basicamente o processo para facilitar a venda a descoberto e outras negociações de opções), os empréstimos sec podem ser incrivelmente lucrativos.

Mashinsky nos mostra um exemplo simples.

“Digamos que você compre ações da TSLA da Charles Schwab. Você corre o risco de o TSLA subir ou descer, mas no back-end, Charles Schwab está emprestando seu TSLA a outros corretores e distribuidores e ganhando algo entre 12% a 17% ao ano.

Quanto você, o investidor e proprietário da TSLA, ganha com a receita de juros da Schwab? Um grande zero.

Da mesma forma, a maioria das contas de poupança bancárias tem historicamente oferecido aos depositantes uma fatia de uma porcentagem (agora mais de 2%) sobre seus ativos, mas estão emprestando ao depositante para receber retornos substanciais. JP Morgan, um gigante financeiro entrincheirado na história americana, bancos para mais de 100 milhões de americanos que têm cartões Chase, contas bancárias e outras contas.

“O custo de capital do JP Morgan é inferior a 1%”, diz Mashinsky. “O retorno deles é próximo a 17%. É assim que eles ganham US $ 36 bilhões por ano, que usam principalmente para recomprar suas ações, pagar dividendos aos acionistas e remunerar executivos. Como isso é um bom negócio para o depositante? O que o depositante ganha com isso? Eles pegam o dinheiro que você dá de graça e o emprestam de volta, cobrando 24% do seu cartão de crédito. ”

Mashinsky nos traz à piada, da qual ele tem muitos.

“Se um banco tem uma alavancagem de 10: 1 em seu dinheiro, se você retirar seu dinheiro, eles perdem 10x. O único que tem o poder de permitir que o banco faça o que faz é você. Você simplesmente não sabe que não tem o poder. ”

Celsius está tentando inverter o script.

Celsius taxas de juros criptográficas da conta de juros

Taxas de juros da conta de juros de criptografia Celsius sobre depósitos de moeda estável.

“Mostre-me uma empresa de fintech que arranha qualquer banco”, diz Mashinsky. “O JP Morgan acaba de ter seu melhor ano. Nenhuma empresa de fintech conseguiu derrubar ou destronar essas instituições. Eles apenas ficam mais fortes e instituem isso. As instituições não podem vencer no meu jogo. Pegamos a parte mais suculenta de Wall Street e a levamos para a comunidade de criptografia. As pessoas me odeiam por derramar o feijão. Dê a maior parte das taxas aos depositantes. Damos 80% da receita aos depositantes. ”

Celsius: Contas de juros verificadas em blockchain e contas de juros em criptomoedas

Historicamente, os monopólios constroem uma fortaleza em torno de seus interesses comerciais pelas altas barreiras à entrada criadas pela infraestrutura existente que eles construíram ou compraram. No entanto, os avanços na tecnologia muitas vezes podem antiquar a infraestrutura existente, como vimos o impacto dos automóveis e aviões na indústria ferroviária.

Mashinsky quer usar o blockchain como o ímpeto para derrubar o domínio de Wall Street e trazer autonomia financeira para as pessoas.

“Vamos começar com o banco”, diz Mashinsky. “Imagine uma função de auditoria pública. Você faz um depósito em um banco e pergunta para onde seu dinheiro está indo, onde está armazenado, para quem eles estão emprestando, quanto o banco está cobrando deles, quanto desse dinheiro está voltando para você e como eles planejam em distribuí-lo de volta para você. ”

“Se você não for um indivíduo de alto patrimônio líquido, qualquer banco o expulsaria e fecharia sua conta por ter a audácia de fazer essas perguntas”, brinca Mashinsky. “Eles presumem que os pilares de mármore fora de cada banco falam por si: eles sabem como ganhar dinheiro. Eles não têm que provar nada. ”

“Não só isso, mas as atividades de reflação acumuladas que o governo está fazendo também vão nos colocar em apuros. Temos mais de $ 100T em déficits e $ 120T em passivos. Se os bancos quebrarem e forem comprados ou socorridos, isso está apenas prolongando isso. Você pode reorganizar os assentos no Titanic a qualquer momento, mas o navio ainda está afundando. Este navio está afundando não importa o que aconteça, a questão é quanta água ele está levando.

Celsius elimina bancos e governos usando blockchain para dar visibilidade a todas as partes em seus negócios. Teve que começar com a reinvenção da conta com juros do zero.

“A razão pela qual a Celsius se concentra na transparência e no uso do livro razão é seu mecanismo incrível para entregar os juros. Não posso usar um cartão de crédito para entregar as taxas a você porque as taxas são muito altas. Bitfnix recentemente moveu quase $ 1B por $ 6 usando blockchain. Isso não é possível com qualquer outra infraestrutura ”

“Usamos o blockchain como um veículo de entrega de interesse no front-end e estamos usando transparência e livros-razão abertos no back-end. Celsians.com, por exemplo, é um site de terceiros que usa dados de blockchain para auditar Celsius. Eles pegam todas as carteiras que publicamos, pois as transações são públicas, você pode verificar tudo o que estamos dizendo. Para quem eles estão concedendo esses empréstimos. Pagamentos chegando. Podemos ver os juros, quem está pagando os juros e para quem está Celsius pagando esses juros. Publicamos todas as carteiras no site, você não precisa ser um membro do celsius, você pode verificá-lo apenas sabendo que o blockchain funciona. ”

Um exemplo de taxas criptográficas de conta de juros em Celsius.

Taxas criptográficas da conta de juros da Celsisu, cortesia de Celsians.com

Mashinsky vê Celsius como o futuro das instituições financeiras, mesmo que apenas como uma base.

“Esperamos ter estabelecido o esqueleto da fundação da futura instituição. Não se trata de Celsius, mas de criar uma infraestrutura totalmente nova para substituir Wall Street. ”

“A Celsius compartilhou quanto cobramos dos clientes, quanto ganhamos, quanto pagamos nas últimas 114 semanas desde nosso lançamento”, diz Mashinsky com orgulho. “Somos provavelmente a empresa mais transparente em criptomoeda. Nossa comunidade faz auditorias rotineiramente em nossos números via blockchain também.”

Liderando o mercado de contas de juros criptográficas

Com mais ganhos em BTC e ETH do que todos os seus concorrentes no mercado de criptomoedas combinados, a Celsius obteve um avanço significativo.

Mashinsky credita a liderança de mercado da Celsius ao esforço comunitário e à execução operacional. Mashinsky, que serviu nas forças armadas israelenses por três anos, não tem medo de ir para a jugular.

Um exemplo de taxas criptográficas de conta de juros em Celsius.

Um exemplo de taxas de juros criptográficas em Celsius.

“A Celsius fez mais do que qualquer outra pessoa porque nossos concorrentes simplesmente não pagam o suficiente aos usuários. A Celsius distribui 80% de sua receita para sua comunidade, enquanto nossos concorrentes acabam de publicar 30% do lucro líquido que é muito menos. ”

“Nenhuma dessas empresas mostrará como ganham os juros ou compartilham detalhes sobre seus negócios”, diz Mashinsky. “Muitos deles nem mesmo fornecem o endereço físico de onde ficam seus escritórios. Eu não confiaria nessas empresas. ”

taxas criptográficas da conta de juros

Uma comparação das taxas de criptografia de contas de juros e taxas de juros fiduciárias (Fonte: Celsius)

“Muitos deles estão simplesmente tentando competir conosco diretamente. Eles não estão ganhando a taxa, eles estão subsidiando pagamentos com dinheiro de capital de risco que levantaram de caras do tipo Wall Street ”, Mashinsky aponta para os concorrentes BlockFi e Cred. Celsius é um esforço comunitário que busca oferecer o máximo de esforço possível à comunidade. ”

Se você está planejando vencer Celsius, afirma Mashinsky, é melhor estar preparado para cortar suas margens de lucro.

“Se você deseja oferecer taxas mais altas do que Celsius, é melhor doar mais de 80% do que você ganha para a comunidade. Queremos colocar a fasquia muito alta. ”

2020, crescimento e avante

O nicho da conta de criptomoeda que rende juros é um mosquito comparativo quando se encontra ao lado do mercado tradicional que rende juros. Para Mashinsky, isso significa apenas espaço para crescimento.

“Celsius está atrás de todo o dinheiro do mundo. 7,5 bilhões de pessoas querem ganhar mais juros, no entanto, os bancos e governos continuam baixando as taxas e estão dando todo o dinheiro às corporações e aos bancos “grandes demais para falir” ”, diz Mashinsky, preparando uma tangente acalorada à atual situação econômica.

“Todo o dinheiro que estamos imprimindo agora deve ir para a infraestrutura deste país”, começa Mashinsky. “Fazer tudo localmente requer dezenas de trilhões de dólares. Em vez de gastar em infraestrutura, estamos dando para companhias aéreas, hotéis, empresas de cruzeiros. Estamos refletindo para todos, empresas zumbis, o Fed salvará qualquer um, exatamente o que o Japão fez nos últimos 30 anos. Isso é o que é minha carne. Pegando dólares preciosos do futuro – pegando emprestado de nossos filhos, fazendo-os pagar impostos sobre ele no futuro e gastando para manter nosso estilo de vida hoje. ”

“Se você entregar uma receita de juros confiável, sete bilhões de pessoas desejarão usar seu serviço”, Recentradores Mashinsky. “Esse tem sido nosso plano desde o início – entregar receita de juros para o máximo de pessoas possível e, no processo, criar adoção em massa para todas as moedas que apoiamos.”

Um dos tokens Celsius inevitavelmente chamará a atenção para o seu próprio. CEL pode ser usado para aumentar efetivamente as taxas de juros em contas de poupança e diminuir as taxas de juros sobre empréstimos.

“A principal função da CEL é oferecer até 30% a mais de juros e 5% de receita se você HODL,” mas nós temos outros utilitários.”

No entanto, os depósitos de criptomoeda não são segurados pela FDIC, uma maldição no aspecto de aquisição de usuário para muitas empresas que pagam juros de criptomoeda. Como uma empresa como a Celsius atenua o risco de usuários perderem seus ativos em um dia do juízo final ou cenário de hack?

Nós apenas emprestamos moedas contra garantia, então todos os empréstimos são garantidos por ativos ”, diz Mashinsky. “A maioria dos bancos é alavancada 10 vezes por meio de reservas fracionárias e empresta aos consumidores sem garantia por meio de cartões de crédito, então acho que estamos realmente mais seguros do que a maioria dos bancos. Não tivemos nenhuma inadimplência desde o lançamento, enquanto todos os grandes bancos assumiram apenas US $ 30 bilhões em reservas para perdas apenas nos últimos 60 dias. ”

Celsius, Oportunidades e Avante

Mashinsky traz décadas de experiência como empresário para a criptomoeda, uma indústria que ele segue desde 2013. Oportunidade, de acordo com Mashinsky, requer o uso de blockchain para modelos de negócios inovadores, não apenas réplicas tradicionais em um blockchain.

“A melhor oportunidade é para as startups inventarem um novo modelo de negócios que só pode ser feito no blockchain como o Celsius fez com a receita de juros em contas de juros criptográficas. Muitas empresas de criptografia simplesmente copiam os modelos de negócios de Wall Street e se consideram revolucionárias. Eu inventei o VOIP em 1994, e agora estamos construindo MOIP (Money over IP) para entregar um novo sistema financeiro descentralizado baseado em blockchain para as massas ”.

Mashinsky também aponta para a responsabilidade dos empresários de ajudar a criptomoeda a se tornar comum.

“Há anos esperamos pela adoção em massa. Embora o Bitcoin tenha se saído bem em comparação com outras classes de ativos, talvez receba uma nota C para inclusão, escala e adoção. Existem talvez 30-35 milhões de carteiras exclusivas ativas em todo o mundo para todas as moedas. Do ponto de vista da adoção, estamos bem no início. Celsius surgiu parcialmente ao me perguntar como podemos chegar à adoção em massa. ”

“Temos quase 100.000 usuários que fizeram KYC: esse é um número enorme para criptomoeda, mas ainda um número pequeno para fintech. Acho que é difícil para as pessoas acreditarem que podemos pagar 9% sobre algo baseado em dólares americanos (stablecoins) quando o banco lhes diz que eles não podem pagar nem 1%. ”

Mashinsky aconselha as pessoas a se educarem, mas com cautela.

“Confie, mas verifique”, diz Mashinsky sobre o blockchain ecoando a abordagem de Reagan em relação aos russos na Guerra Fria. Sua abordagem às notícias é semelhante. Onde um empresário como Mashinsky obtém suas informações do dia a dia?

Eu assisto muitas notícias via Youtube e leio WSJ e outras fontes de notícias financeiras. Além disso, pubs específicos como Coincentral :) ”, observa Mashinsky lisonjeiro.

Para encerrar, Mashinsky estimula as pessoas a agirem para mudar as coisas por si mesmas, agindo.

“Se você não gosta do jogo, invente um novo. A escolha é da maioria de nós. ”

Mike Owergreen Administrator
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