Herding i det mest ustabile markedet i flere tiår

Innen økonomi og økonomi er det en gren som kalles atferdsfinansiering, som prøver å teoretisere, undersøke og dokumentere det menneskelige følelsesmessige aspektet og atferden til økonomiske deltakere. Atferdsmessig økonomi antyder psykologisk baserte teorier for å prøve å forklare avvik i pris.

En av de kraftigste teknikkene som brukes i økonomens arsenal for å forstå oppførselen i markedene, er å prøve å finne gjeteatferd i en bestemt type finansmarked eller markedsindeks. Brukes vanligvis matematiske modeller som CSSD (tverrsnittsstandardavvik), HIX (Herding index), VAR-modeller osv. Disse matematiske teknikkene brukes til å finne gjeteatferd.

Hva er gjetningsadferd?

Herding Behavior er et fenomen som oppstår når individer prøver å etterligne andres handler og dermed tradere kopierer hverandre. To av de viktigste aspektene er pris og volum, spesielt årsakssammenhengen mellom dem.

Tenk på det som bandwagon-effekten i økonomi. Som er et begrep som brukes av økonomer for å forklare visse psykologiske handlinger som mennesker tar i hverdagen. Bandwagon-effekten oppstår når et individ gjør noe bare fordi alle andre gjør det. For våre formål vil folk kjøpe seg inn i noe bare fordi andre mennesker kjøper seg inn i det, og dermed vil vi observere prisstigningen.

For å finne denne typen effekter eller med andre ord for å finne gjetningsatferd, må man analysere effektene mellom pris og volum og retningen på årsakssammenheng mellom dem.

Viktigheten av å finne gjeting i et finansmarked er å vite om den nåværende prisen på en eiendel forårsaker økning i transaksjoner og dermed volum eller er en økning i transaksjoner som forårsaker prisbevegelse.

Hvis man skal finne gjeting i et finansmarked som vil bety at prisen forårsaker volumbevegelse og dermed ikke markedsaktørene gjør sin egen aktsomhet og foretrekker å gjøre handler basert på prisbevegelsen.

Dette antyder at markedsdeltakere ikke gjør leksene sine når det gjelder å analysere markedet. De kjøper bare når prisen går opp og selger når den går ned.

Men hvis man skal finne ut at det ikke er gjeting i et finansmarked, vil dette bety at volumet får prisen til å bevege seg, og dermed gjør markedsaktørene sin due diligence-analyse og bare da forplikter seg til en transaksjon som vil øke volumet og dermed prisen vil enten øke eller redusere.

I dette tilfellet er markedet ikke psykologisk basert og bryr seg ikke hva prisen er fordi det synes å være en metode for galskapen. er tilfelle.

Det skal bemerkes at når man finner gjeting i et finansmarked, betyr ikke dette at grunnleggende analyse ikke fungerer. Det antyder bare at det meste av tiden markedet ikke ser ut til å se på grunnleggende og andre adekvate former for analyse, ser det ut til å reagere på prisendringer stort sett. Det betyr ikke at grunnleggende ikke kan påvirke prisen i alle fall.

Korrelasjonsanalyse og deg

Å gjøre en enkel korrelasjonsanalyse mellom pris og volum er ikke nok. Selv om det er nyttig å vite, er en enkel sammenheng mellom pris og volum 0,66, dette betyr at både pris og volum følger hverandre spesielt over lengre sikt, men dette forklarer ikke hvilken som forårsaker den andre. Grafen nedenfor viser et spredningsdiagram av volumet og sluttprisen på bitcoin, med volum som skaleres ned med en faktor på hundre tusen, for at dataene skal passe inn i diagrammet.


kausalitet

Ved hjelp av andre matematiske prosesser kan vi finne årsakssammenheng mellom variabler. Vi finner ut at volumet på bitcoin ikke forårsaker avvik i prisen på bitcoin med noen statistisk signifikans. Vi finner imidlertid også at prisen på bitcoin ikke forårsaker avvik i bitcoinvolumet. Dette er et underlig scenario med pris som ikke forårsaker volum og volum som ikke forårsaker pris. Dette vil bety at bruk av volumanalyse bare i handelen din ikke ville gi noen fordel i å forutsi pris i bitcoinmarkedet.

Men å analysere den dypere betydningen av dette fenomenet. Hvordan er det mulig at volum ikke kan forårsake pris eller til og med pris ikke kan forårsake volum? Dette vil bety at bitcoinmarkedet er avhengig av andre faktorer, muligens nyhetshendelser, kostnader ved gruvedrift og andre faktorer.

Volum og pris

Diagrammet nedenfor er et diagram som viser hvordan en impuls i volum påvirker sluttkursen. Som man kan se, vil ikke volumet av bitcoin påvirke sluttkursen betydelig, fordi grafen forblir relativt stabil.

Fra denne analysen kan vi konkludere med at det bare å bruke volum i bitcoinmarkedet vil ikke hjelpe i å prøve å forutsi prisen på bitcoin, mer spesifikt avhengig av volum alene for å forutsi sluttkursen neste dag er meningsløs. Dette betyr ikke at volum ikke kan forutsi den langsiktige trenden, det betyr bare at dagshandel i denne typen markeder er meningsløs når man bare bruker volumanalyse. Mer analyse skal gjøres i tillegg til volumanalyse når det tas handelsbeslutninger om å kjøpe eller selge.

Skjermbilde 05-10-2018 klokka 1.26.17

Vi gir et eksempel her for å demonstrere. Ser vi på den lange grønne linjen markert med punkt A med sitt økte volum, og ser på dette, vil en dagshandler forvente en oppfølging i det neste lyset, for det nærmer seg å være høyere enn det nåværende åpne. Dette er imidlertid ikke tilfelle sluttkursen forblir flat og lukker nær den åpne prisen, akkurat som vi forutsa.

Dette er et resultat av at volum ikke forårsaker pris, og at pris ikke forårsaker volum, og vi kan derfor ikke forvente en oppfølging neste dag. Imidlertid var den langsiktige trenden bullish, dette er som et resultat av en høy positiv sammenheng som diskutert ovenfor mellom pris og volum.

Ved å bruke denne analysen kan vi forvente at når vi har over gjennomsnittet volum i en retning i dette markedet, kan vi forvente en oppfølging på lang sikt, men ikke en kortsiktig fortsettelse.

Siste tanker

Å være klar over det ovennevnte gir oss en fordel fordi vi kan gå inn i en lang posisjon ved åpningen av neste dags lys fra punkt A, og vår holdeperiode vil være lengre enn en dag, muligens en uke til en måned. I dette tilfellet bør ikke handelsmenn handle på grunn av usikkerhet, men heller holde på en langsiktig trend.

Artikkelen ble skrevet av Ara Barikyan.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map