Tokens de segurança: tudo o que você precisa saber

O que é um token de segurança? Apresentado como a próxima grande novidade no espaço das criptomoedas, os tokens de segurança têm recebido muita atenção ultimamente. A batalha entre reguladores e mercados de criptomoedas desencadeados está se desenrolando. Certamente vale a pena estar na linha de frente aqui, observando como o drama se desenrola.

ICOs estão a caminho de aumente o capital em níveis recordes em 2018. É incrível testemunhar esta nova classe de ativos ultrapassar o financiamento tradicional apoiado por risco em apenas alguns anos. Claro, isso não passou despercebido entre as autoridades. Enquanto o irmão mais velho se prepara para entrar em ação, novos projetos e tecnologias de criptomoeda interessantes estão se formando para atender aos reguladores de frente e garantir que o futuro dos investimentos permaneça conforme.

Tokenomics

A maioria dos entusiastas de criptomoedas já estão familiarizados com tokens de utilidade. Para recapitular, os tokens de utilidade são uma forma digital de troca de valor que pode ser usada atualmente ou no uso futuro de uma rede de criptomoeda. Hoje, no entanto, vamos nos concentrar no novo garoto do bloco, o token de segurança.

O que é um token de segurança

A diferença fundamental em tokens de segurança parece ser a razão de um investidor para comprá-lo. Os tokens de segurança são considerados pela comunidade como um contrato de investimento semelhante ao dos instrumentos financeiros tradicionais. E, assim como esses instrumentos, se um investidor espera obter lucro com o token por meio receitas, dividendos, e / ou movimentos de preços favoráveis então é uma segurança.

Descobrir as razões por trás de cada decisão de investimento não é fácil de processar ou mesmo padronizar. Em última análise, tudo se resume a determinar se o token tem algum caso de uso (por exemplo, comprar e usar tokens para um serviço de streaming de vídeo) ou puramente para vender em uma data posterior com lucro. Mas onde e como esses tokens de segurança serão criados?

O boom da ICO é em grande parte graças à introdução do token ERC-20 da Ethereum. Esse padrão fornece uma estrutura fácil a partir da qual lançar seu próprio token, em vez de construir seu próprio blockchain. O Ethereum, entretanto, é muito mais um movimento descentralizado e não tem vínculos com reguladores ou canais oficiais de investimento. Digite Polymath. Um projeto que visa mudar tudo isso.

Polímata

Simplificando, a Polymath deseja ser a plataforma Ethereum de tokens de segurança. Eles ambiciosamente esperam entregar o mesmo tipo de sucesso criando o primeiro padrão de token de segurança da criptomoeda, ST-20. Há uma necessidade muito real de proteger os investidores de certos tipos de golpes da ICO. E a Polymath trabalhando junto com os reguladores pode ser a resposta.

O que é um token de segurança. O caminho projetado da plataforma polímata

O caminho projetado da plataforma polímata

Os protocolos de polímata incorporam em qualquer token a possibilidade de apenas investidores verificados comprarem, venderem e trocarem valores. Com KYC / AML e outros requisitos regulatórios, tanto os investidores quanto os emissores podem rastrear seus fundos e evitar fugir com o dinheiro dos outros.

Isso pode ser uma virada de jogo no espaço das criptomoedas, já que há rumores de que grandes quantias de dinheiro institucional estão apenas sentadas à espera de com segurança envolva-se nos mercados de moeda virtual. Para um mergulho profundo no mundo de Polymath, dê uma olhada em nosso guia.


tZero tZero

O tZero, por outro lado, quer construir uma plataforma que permita a negociação de valores criptográficos. Como você sabe, já existem muitas trocas de criptomoedas por aí, mas a zero pretende ser uma das primeiras trocas regulamentadas pela SEC. O fundador, Patrick Byrne, acredita que pode ser o próximo NASDAQ, exceto no blockchain.

Um benefício particularmente interessante que o projeto está promovendo é um Bônus de receita bruta de 10% aos detentores de tokens trimestralmente. Em outras palavras, tZero está oferecendo um dos primeiros planos de dividendos vistos para investidores em criptomoedas. Mais uma vez, isso pode ser um verdadeiro avanço, pois as empresas regulamentadas e os investidores institucionais têm a chance de tokenizar seus ativos com segurança no blockchain e aproveitar conceitos familiares como dividendos e assim por diante.

Onde estão os padrões?

Então, qual é a nossa posição quanto às regras quando se trata de tokens de segurança? Infelizmente, ainda estamos pisando nas águas lamacentas do tanque regulamentar. Nessa área cinzenta, no entanto, os reguladores ainda têm algumas ferramentas disponíveis à sua disposição, principalmente nos EUA:

O teste de Howey

O Teste de Howey foi introduzido pela Suprema Corte na década de 1940 para avaliar se uma transação se qualifica como um investimento. Essa referência lida principalmente com instrumentos financeiros relacionados à legislação dos Estados Unidos. E, claro, conforme descrito anteriormente, depende muito se o lucro é o motivo principal.

Em um recente governante, a SEC concluiu que Bitcoin e Ethereum não foram considerados títulos. Essa decisão, no entanto, levanta algumas questões reais sobre as definições de token que examinamos anteriormente. Muitos investidores mantêm o Bitcoin puramente como reserva de valor e / ou para especular sobre os movimentos dos preços. Parece, então, que uma definição oficial do que é um token de segurança pode depender exclusivamente da opinião da SEC e de outros reguladores.

SEGURO & SAFT

SAFT significa Simple Agreements for Future Tokens e foi inventado no verso do Investimento simples para patrimônio futuro contrato. O SAFE foi pioneiro na Y-Combinator, uma incubadora de reconhecimento e desenvolvimento de novos empreendedores. A ideia era criar um contrato simples entre empresa e investidor (es). Se um investidor investir no início de uma empresa em desenvolvimento, ele receberá o direito de comprar ações quando essa empresa disponibilizar ações.

Para ilustrar esse ponto, a GSR Capital de Pequim assinou no início deste ano uma carta de intenção para comprar US $ 160 milhões em tokens zero usando um contrato SAFE. Parte do contrato incluía um preço por token de $ 10:

“TZERO anunciou a assinatura de uma carta de intenções (LOI) com GSR Capital (GSR), uma empresa de private equity organizada sob as leis de Hong Kong, para participar da oferta de Token de Segurança (STO) da tZERO.”https://t.co/RftnltTvgO

– tZERO (@tzeroblockchain) 29 de junho de 2018

https://platform.twitter.com/widgets.js

A mesma ideia se aplica aos tokens de segurança e, neste caso, pode-se argumentar que um contrato SAFT foi realmente usado. É importante notar que muitos ICOs nem mesmo têm um produto funcionando antes de buscar financiamento. Um acordo SAFT é ideal nesta situação e traz uma maior sensação de segurança para o investidor, pois ele espera receber o token em uma data futura.

Onde a próxima?

As autoridades em todo o mundo estão analisando profundamente como lidar com o mercado de criptomoedas. A natureza descentralizada de muitas redes criptográficas está colocando pressão sobre governos e reguladores porque sua jurisdição termina na fronteira, enquanto Bitcoin e altcoins as atravessam sem esforço.

Se uma empresa for constituída nos Estados Unidos, os reguladores podem ter mais opções disponíveis para eles. Mas e se fosse estabelecido em uma nação amiga da criptografia como a Suíça ou Cingapura? Isso não exclui a necessidade real de implementar sistemas melhores para proteger os investidores em criptomoedas. E está muito claro que há uma necessidade crescente de autorregulação de criptografia.

Sim ou não, os tokens de segurança estão aqui para ficar. A grande questão é por quanto tempo? Esperamos que você tenha encontrado este guia sobre o que é um token de segurança útil. Fique atento ao espaço para ver como o próximo capítulo será lido.

Mike Owergreen Administrator
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