Os fundos mútuos Blockchain são o futuro dos investimentos?

Embora o Bitcoin tenha sido o primeiro grande caso de uso de blockchain, a tecnologia tem sido nada menos que uma revolução FinTech. Os pagamentos ponto a ponto evoluíram para novas soluções de financiamento comercial e auditorias financeiras, juntamente com novos derivados, como futuros de criptomoedas. É verdade que o tão aguardado Bitcoin ETF ainda parece estar longe de obter a aprovação regulatória de que precisa. No entanto, os fundos mútuos de blockchain podem fornecer um meio-termo para os investidores que desejam lucrar com o hype do blockchain sem arriscar seus fundos nos mercados de criptomoedas voláteis.

Além de um veículo de investimento, o blockchain também tem o potencial de sacudir a administração de fundos mútuos tradicionais. Além disso, a introdução de identidades digitais baseadas em blockchain poderia reduzir a carga KYC / AML sobre os gestores de fundos.

Aqui, examinamos todas as maneiras como a blockchain converge com fundos mútuos e o que pode ser possível no futuro.

Fundos mútuos e ETFs Blockchain – Investindo no potencial de crescimento do Blockchain

Embora muitos tenham uma forte crença no futuro da tecnologia de blockchain, investir em criptomoedas pode ser um negócio arriscado devido à volatilidade dos mercados. Além disso, os riscos de investir em criptomoedas individuais são comparáveis ​​a investir em ações individuais – é como colocar todos os seus ovos em uma cesta. A maioria dos consultores financeiros recomenda a diversificação como meio de reduzir a exposição ao risco. Portanto, os fundos mútuos de blockchain ou ETFs são outra forma de investir no futuro da tecnologia e ambos oferecem exposição a risco potencialmente menor do que investir em criptomoedas individuais, mas ainda é uma das oportunidades de investimento mais populares que as pessoas aproveitam, entre outras, como investir no estoque uma vez que existem recursos que ajudam com isso.

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Existem vários fundos que mantêm blockchain ou ações de tecnologia relacionadas como parte de seu portfólio. O ETF Amplify Transformational Data Sharing (ticker BLOK) é um dos maiores, com $ 110 milhões de ativos sob gestão. É um fundo administrado ativamente que se compromete a ter 80 por cento de seus ativos investidos em ações de empresas envolvidas com blockchain. Porém, essas não são startups de blockchain – o fundo possui ações de empresas como Overstock, IBM e Intel.

Gráfico BLOK por TradingView

Um fundo semelhante é o Reality Shares NASDAQ NextGen Economy ETF (BLCN), que se assemelha mais a um fundo de índice e não é administrado ativamente. Outra é a First Trust Indxx Innovative Transaction & Processo ETF (LEGR). Ambos adotam uma abordagem semelhante ao fundo Amplify, investindo em ações de empresas que se concentram no uso e desenvolvimento de blockchain.

Claro, nada disso é um conselho de investimento. No entanto, é importante notar que as ações das empresas de blockchain podem flutuar junto com o hype sobre o preço do BTC, então, como sempre, faça sua própria pesquisa.

Modelo Atual de Administração de Fundos Mútuos

Como tantos outros processos financeiros, a administração de fundos mútuos atualmente depende de muitas partes e etapas do processo.

Os distribuidores são terceiros, não vinculados ao próprio fundo. Eles trabalham para atrair investidores para o fundo. Os agentes de transferência podem ser um banco ou outra instituição financeira designada para manter os registros dos investidores e de suas contas. Essa função também inclui supervisionar o pagamento de dividendos e a emissão de declarações aos investidores. Qualquer parte que investe no fundo mútuo deve passar por verificações KYC e AML, também realizadas por agentes de transferência.


Inevitavelmente, com tantas partes diferentes envolvidas no processo de inscrição de um novo investidor, os tempos de transação são longos. Geralmente, leva cerca de três a quatro dias úteis do ponto de uma nova assinatura até o ponto de liquidação.

Um fundo mútuo habilitado para Blockchain

A Deloitte já fez algumas pesquisas sobre o impacto do blockchain na administração de fundos mútuos. A filial da empresa em Luxemburgo posteriormente publicou um artigo detalhando como um fundo mútuo de blockchain pode eliminar muitas das etapas intermediárias envolvidas na assinatura do fundo. Por sua vez, isso reduz substancialmente os tempos de processamento.

No primeiro caso, o investidor precisaria ter uma carteira digital. Essa carteira manteria sua identidade digital e a moeda digital que desejam investir no fundo mútuo blockchain.

Todos os que assinam um fundo mútuo devem passar por um cheque “conheça seu cliente” (KYC) e contra a lavagem de dinheiro (AML). Com uma identidade digital baseada em blockchain, não há necessidade de terceiros externos para realizar essas verificações. Contratos inteligentes em um blockchain podem conduzir uma verificação eletrônica KYC / AML e, em seguida, inscrever automaticamente os investidores que passarem na verificação.

O resto da inscrição pode então acontecer virtualmente em tempo real. O contrato inteligente de fundo mútuo blockchain também pode calcular o valor patrimonial líquido (NAV) do investimento e processar a transferência de dinheiro digital em troca do investimento do fundo. Os saldos das contas dos clientes podem ser registrados no blockchain, comunicando-se com o contrato inteligente conforme necessário.

Diagrama do modelo de fundo mútuo blockchain

Diagrama do modelo de fundo mútuo de blockchain. Crédito da imagem: Deloitte

Com uma interface de usuário por meio de um aplicativo de smartphone, o investidor pode ver o saldo do seu fundo subir ou descer. Quando chega a hora de pagar dividendos, o contrato inteligente executa o pagamento automaticamente, depositando o produto na carteira digital do cliente. Não há necessidade de terceiros para supervisionar ou intermediar qualquer um desses processos, porque todas as ações ocorrem automaticamente através da lei do código.

Levando mais longe

Em uma etapa posterior, todo o processo de gerenciamento de fundos poderia eventualmente se tornar automatizado usando o blockchain. A mudança para tokens garantidos por segurança e ativos significa que, em breve, poderemos ver um fundo de índice baseado em blockchain que reequilibra seu portfólio sozinho. O fundo blockchain poderia conter tokens digitais lastreados em ações da vida real. Seria reequilibrar seu portfólio de ativos de acordo com as regras programadas em um contrato inteligente.

Claro, existem algumas desvantagens na eliminação de humanos do processo. Eventos de cisne negro podem acontecer. Sem intervenção humana, uma máquina simplesmente continuará executando, independentemente de os mercados estarem se comportando de forma inesperada.

No entanto, a gestão automatizada de fundos oferece vários benefícios potenciais, incluindo investimentos com taxas muito baixas. A gestão passiva de fundos negociados em bolsa (ETFs) tornou-se mais prevalente com a evolução da tecnologia.

Os ETFs tornaram-se um veículo de investimento atraente precisamente porque não envolvem o pagamento de uma equipe de gestão de fundos. Isso significa que eles oferecem o potencial para maiores retornos por meio de taxas mais baixas. Calastone, uma rede de transações de fundos mútuos, estimativas que a implementação de blockchain poderia economizar mais de US $ 1,9 bilhão no mercado global de fundos.

Os fundos mútuos de blockchain totalmente automatizados ainda estão muito distantes. Para chegar lá, precisamos de um nível de adoção significativamente mais alto do que vemos agora. No entanto, a indústria de serviços financeiros está muito entusiasmada com o potencial que o blockchain traz. Os fundos mútuos Blockchain são apenas uma forma possível pela qual a tecnologia transformará o cenário de investimentos.

Imagem em destaque cortesia da Pixabay

Mike Owergreen Administrator
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