O que é Maker Dai? | Guia do iniciante

O que é Maker Dai?

Oferecendo um substituto viável de stablecoin para o Tether, o Maker é uma plataforma de contrato inteligente que controla e vende o Dai. Descentralizada e sem confiança, a plataforma Maker estabiliza o valor da Dai em um dólar americano usando mecanismos de mercado externo e incentivos econômicos.

Eliminando a necessidade de confiar em uma organização centralizada e o incômodo de auditorias de terceiros, o Maker oferece um sistema de stablecoin transparente que é totalmente inspecionável no blockchain Ethereum.

Logotipo da Maker

Sistema de moedas duplas do fabricante

A plataforma Maker tem duas moedas: Makercoin (MKR) e Dai (DAI).

Makercoin – Um token com um preço volátil que é usado para governar a Plataforma Maker

Dai – Uma moeda de preço estável que seja adequada para pagamentos, poupança ou garantia

Comparando Dai com Tether

Semelhanças

  • Preço – Ambos são atrelados ao preço de um dólar americano
  • Tipo de ativo – Ambos são ativos garantidos por garantias
  • Mineabilidade – Ambas as moedas não são lavráveis

Diferenças

  • Ativo colateral – Tether é apoiado por dólares americanos fiduciários em reservas bancárias auditadas, enquanto a Dai é apoiada por contratos inteligentes Ethereum sobrecolateralizados.
  • Estabilização de preços – O preço da corda é derivado inteiramente da capacidade do detentor de trocar uma corda por um dólar americano. O preço da Dai é estabilizado em um dólar americano usando fatores de mercado externo, como posições de dívida colateralizadas (CDPs), mecanismos de feedback autônomos e incentivos econômicos externos.
  • Blockchain – Tether é emitido no blockchain Bitcoin por meio do protocolo Omni Layer, enquanto Dai é emitido no blockchain Ethereum.
  • Descentralização – Tether é essencialmente centralizado, pois só pode ser criado ou destruído pela Tether Limited. Por outro lado, o Dai é mais descentralizado, pois o Dai só pode ser criado e destruído por usuários individuais.

Por que os Stablecoins são necessários

Devido à sua imensa volatilidade, as criptomoedas normais não são ideais para qualquer forma de pagamento direto ou uso como garantia. Para evitar grandes flutuações de valor, stablecoins são necessários para mitigar o risco de mercado de cripto-ativos mercuriais.

Usos Dai Stablecoin

Maker cobre quatro grandes mercados que poderiam se beneficiar do uso de Dai.

  1. Mercado de jogos de azar – As apostas de longo prazo são ilógicas para fazer com criptomoedas voláteis. As criptomoedas voláteis expõem o jogador não apenas ao risco da aposta, mas também ao risco do preço do ativo subjacente. Usar uma criptomoeda de preço estável como o Dai permite ao jogador isolar seu risco apenas de sua aposta de jogo.
  2. Mercados financeiros – As garantias com preços estáveis, como Dai, são necessárias para opções e contratos inteligentes de derivativos no setor financeiro. As posições de dívida colateralizadas do fabricante também oferecem alavancagem comercial descentralizada sem permissão.
  3. Comércio internacional – O custo das transações internacionais pode ser significativo; Dai permite que a volatilidade do câmbio seja adequadamente mitigada, bem como elimina intermediários do processo de transação.
  4. Sistemas de contabilidade transparentes – Com transações totalmente verificáveis, o Dai permite que governos, corporações e organizações aumentem sua eficiência e diminuam suas chances de corrupção.

Maker Homepage

Funções essenciais de MKR

O MKR tem três funções essenciais na plataforma Maker:

1. Token de utilitário

Você só pode usar o MKR para pagar as taxas acumuladas nos CDPs que geram Dai no sistema Maker. Quando você paga as taxas, o MKR é “queimado” ou removido do estoque. O suprimento de MKR diminuirá conforme o MKR é queimado. Se a demanda por Dai e CDPs aumentar, a demanda por MKR também deve aumentar.

2. Token de governança

Os titulares de MKR usam o token para votar no gerenciamento de risco e na logística do sistema Maker. O processo de votação do fabricante é feito por meio de votação de aprovação contínua.

Votação de aprovação contínua – Cada titular de MKR pode votar em qualquer número de propostas com o MKR que possui. Qualquer titular de MKR também pode enviar uma nova proposta. Os eleitores podem retirar ou votar em qualquer proposta a qualquer momento. A proposta que tiver mais votos de todos os titulares de MKR torna-se a “proposta principal” e pode ser ativada para implementar mudanças nos parâmetros de risco do sistema.

3. Recapitalização de recursos

Se partes da carteira de garantias tornam-se insuficientes, o sistema Maker cria automaticamente novos tokens MKR e os vende no mercado. Isso instantaneamente levanta dinheiro para capitalizar a deficiência de valor no sistema e traz todo o sistema Maker de volta da insolvência. A má governança resultará na diluição do valor de todos os tokens MKR. Isso cria um sistema de penalidade que deve alinhar os interesses do eleitor do Maker com os interesses de todo o sistema do Maker.

Como funciona o sistema Maker

Para um usuário interagir com o Maker System, ele deve primeiro criar uma posição de dívida colateralizada.

Posições de dívida garantida

Para criar Dai na plataforma Maker, um usuário deve alavancar seu Ethereum nos contratos inteligentes exclusivos do Maker, conhecidos como Posições de Dívida Garantida (CDPs). Embora os CDPs gerem Dai para o usuário usar, eles também acumulam juros ao longo do tempo, conhecidos como “Taxa de estabilidade”.

Atualmente, Pooled Ether (PETH) é o único tipo de garantia aceito na Plataforma Maker. Para obter o Dai de um CDP, o usuário deve primeiro converter seu Ether para PETH.

A interação do usuário com um CDP tem quatro estágios básicos:

  1. Fazendo o CDP. Um usuário primeiro envia uma transação ao Maker para criar um CDP. Em seguida, o usuário deve enviar seu PETH para garantir o CDP.
  2. Gerando Dai. O usuário então envia uma transação informando a quantidade de Dai que deseja do CDP. Conforme o usuário recebe o Dai, um montante equivalente de dívida na forma de PETH é bloqueado em um contrato inteligente. O usuário não pode acessar esta garantia bloqueada até que a dívida pendente da Dai seja paga.
  3. Reconciliação de dívidas. Para receber sua garantia de volta, o usuário deve pagar sua dívida pendente no CDP, bem como pagar uma “Taxa de Estabilidade” que basicamente atua como juros sobre a dívida pendente. As taxas de estabilidade devem ser pagas em MKR, enquanto a dívida pendente só pode ser paga em Dai.
  4. Retirando garantia. Depois que a dívida do usuário e a taxa de estabilidade são pagas, o usuário pode finalmente recuperar sua garantia enviando uma transação ao Maker.

Parâmetros de risco de CDPs

Os titulares de MKR votam em quatro parâmetros de risco principais para CDPs para garantir a estabilidade do Sistema Maker:

  1. Teto da dívida – Quantidade máxima de dívida que pode ser criada por um único tipo de CDP
  2. Razão de Liquidação – Razão de garantia para dívida em que um CDP se torna vulnerável à liquidação
  3. Taxa de estabilidade – Taxa adicional calculada como um rendimento percentual anual além da dívida remota do CDP
  4. Razão de penalidade – Proporção para o valor máximo de Dai que pode ser levantado em um evento de liquidação

Mecanismos de estabilidade de preços

O sistema Maker Stablecoin usa fatores de mercado externos e incentivos econômicos para atrelar Dai ao valor de um dólar.

Preço alvo

O preço alvo da Dai tem duas funções principais na plataforma Maker:

  1. Calcule a relação garantia / dívida de um CDP
  2. Determine o valor dos ativos de garantia em caso de liquidação global

Mecanismo de feedback da taxa alvo

Em caso de grave instabilidade do mercado, o mecanismo de feedback da taxa alvo (TRFM) pode ser automatizado. Quando ligado, o Sistema Dai Stablecoin ajusta a Taxa Alvo para estabilizar o preço de mercado da Dai mais próximo do Preço Alvo.

A contratação do TRFM quebra a atrelagem fixa da Dai ao dólar norte-americano, mas altera a taxa-alvo para incentivar os participantes do mercado a manter o preço da Dai no preço-alvo.

O preço de mercado cai abaixo do preço-alvo

Se o preço de mercado da Dai estiver abaixo do Preço Alvo, o TFRM aumentará a Taxa Alvo.

Um aumento na Taxa Alvo torna a geração Dai mais cara. Ao mesmo tempo, uma taxa alvo aumentada faz com que os ganhos de capital da detenção da Dai aumentem. O aumento dos ganhos de capital estimulará a demanda agregada da Dai.

Um aumento na Taxa Alvo reduzirá o fornecimento de Dai e, simultaneamente, aumentará a demanda por Dai. A economia básica deve fazer com que o preço de mercado da Dai aumente de volta ao preço-alvo.

O preço de mercado sobe acima do preço-alvo

Se o preço de mercado da Dai estiver acima do Preço Alvo, o TFRM diminuirá a Taxa Alvo.

Uma diminuição na Taxa Alvo faz com que a geração Dai se torne menos cara. Ao mesmo tempo, uma taxa alvo reduzida reduzirá os ganhos de capital associados à participação da Dai. Ganhos de capital reduzidos irão diminuir a demanda agregada da Dai.

Uma diminuição na Taxa Alvo aumentará o fornecimento de Dai e, ao mesmo tempo, diminuirá a demanda por Dai. A economia básica deve fazer com que o preço de mercado da Dai caia de volta ao preço-alvo.

Parâmetro de Sensibilidade

O parâmetro de sensibilidade do sistema stablecoin determina a magnitude da Taxa Alvo em resposta a qualquer mudança no preço de mercado de Dai.

Sempre que o parâmetro de sensibilidade e a taxa alvo forem iguais a zero, o Dai será atrelado ao preço alvo atual.

Acordo Global

Uma opção descentralizada de última escolha, a liquidação global garante que os titulares da Dai recebam o Preço Alvo em caso de emergência extrema. A liquidação global desliga lentamente todo o sistema Maker e garante que todos os usuários recebam o valor líquido dos ativos aos quais têm direito.

Para que um acordo global ocorra, os eleitores do MKR devem votar sobre a situação para garantir que o desligamento do sistema seja realmente necessário. Alguns casos que podem merecer um acordo global incluem irracionalidade do mercado de longo prazo, uma violação de segurança ou atualizações do sistema.

Fatores de risco da plataforma Maker

Nenhum sistema é perfeito. A Maker descreve seus maiores fatores de risco na implementação de sua plataforma. Também lista suas ações para mitigar esses fatores de risco.

  1. Ataque de hacking malicioso – Se os contratos inteligentes implantados tiverem alguma vulnerabilidade, um codificador mal-intencionado pode tentar roubar garantias da Plataforma Maker.
  2. Evento Cisne Negro – Se Ethereum tiver uma falha violenta e inesperada, o sistema Maker pode ser incapaz de manter o controle de preço dos ativos do sistema.
  3. Concorrência – Completamente descentralizado, o Sistema Dai Stabalecoin é extremamente complexo. O fabricante teme que o mercado decida adotar um ativo digital mais simples e centralizado.
  4. Mercados irracionais – Ações de mercado irracionais durante um período de tempo grande o suficiente podem fazer com que os usuários do Maker percam a confiança na estabilidade e liquidez do sistema.
  5. Falha da equipe do fabricante – A equipe de gestão da Maker reconhece totalmente as ramificações adversas que podem resultar de erro humano ou falha em se preparar para todas as circunstâncias.

Captação de recursos e negociação

Como o Dai está atrelado ao preço de um dólar americano, não se destina a negociação. Para gerar Dai, baixe um navegador Ethereum, como MetaMask e navegue até o Plataforma Dai.

MKR foi inicialmente vendido em um fórum público e tinha várias ofertas privadas antes de passar para Openledger. Atualmente, MKR e Dai são vendidos por meio da Oasis Descentralized Exchange (OasisDex).

Para se conectar ao OasisDex, abra um navegador Ethereum e navegue até OasisDex.

A MKR atualmente tem um estoque circulante de 618.228 de um estoque total de 1.000.000.

Como armazenar Makercoin e Dai

Tanto o Maker quanto o Dai são Tokens Ethereum padrão que seguem o padrão ERC-20. Portanto, o Maker e o Dai devem ser armazenados em uma carteira compatível com ERC-20, como MyEtherWallet.

Oferecendo melhor segurança do que carteiras de software, carteiras de hardware como Ledger Nano S e Trezor são geralmente a maneira mais segura de armazenar tokens padrão ERC-20.

Desenvolvimento de Produto

O primeiro stablecoin totalmente descentralizado em Ethereum, Dai foi oficialmente ao ar em 18 de dezembro de 2017.

Nos próximos seis a doze meses, a Maker Platforms planeja expandir o número de tipos de colaterais que podem ser usados ​​para gerar Dai. No momento, apenas Pooled Ethereum pode ser usado para criar CDPs e fazer Dai.

O roteiro de desenvolvimento do Maker é bastante agressivo e focado na ampla adoção do Dai ao longo do tempo em vários aplicativos de blockchain.

Pipeline do Maker

Equipe Maker

Fundada há quase três anos, a MakerDao cresceu rapidamente de uma equipe minúscula para mais de trinta e cinco membros. MakerDao é liderado por Rune Christensen, seu CEO e fundador.

Rune Christensen

Conclusão

Com a veracidade das reservas em dólares da Tether em questão, a Maker’s Dai fornece um substituto viável de stablecoin. A Maker criou um sistema stablecoin totalmente inspecionável e transparente que é verdadeiramente descentralizado e confiável. Todo o ecossistema do blockchain deve se beneficiar com o lançamento do Dai.

Para obter informações adicionais, consulte MakerDao’s local na rede Internet e os seus papel branco.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map