Investimentos em escala de cinza: tendências e análises para investidores institucionais

As firmas de investimento são há muito tempo uma opção popular para investidores institucionais que buscam participar de mercados financeiros tradicionais. Agora, com a crescente popularidade das criptomoedas, as empresas de investimento também pretendem conquistar esse mercado em constante evolução. Neste artigo, examinamos o papel dos investimentos em tons de cinza como um grande player neste espaço – tudo, desde sua história até seu impacto no mercado de criptomoeda atual e futuro.

Investimentos em tons de cinza: bem estabelecidos no espaço de investimento em criptografia

Grupo de moeda digital lançou os investimentos em tons de cinza como um subsidiário em setembro de 2013. Desde então, a Grayscale Investments continuou a oferecer uma série de fundos de investimento em criptomoedas no mercado de balcão (OTC).

Desde agosto de 2018, os fundos de investimento de ativo único da Grayscale Investments incluem as seguintes criptomoedas: Bitcoin, Ethereum, Ethereum Classic, Zcash, Bitcoin Cash, Ripple e Litecoin. A linha de produtos Grayscale Investments também apresenta o Digital Large Cap Fund, um portfólio diversificado e ponderado por capitalização de mercado que apresenta Bitcoin, Ethereum, Ripple, Bitcoin Cash e Litecoin.

A Grayscale Investments continuou a oferecer novos produtos de mercado OTC em seu início de história.

A Grayscale Investments continuou a oferecer novos produtos de mercado OTC em sua história inicial.

Fundos, lucros e perdas do investidor

Olhando para os investimentos em escala de cinza do primeiro semestre de 2018 relatório, investidores em potencial podem aprender muito sobre os sucessos e fracassos da empresa, bem como seu papel no mercado de criptomoeda atual. Vamos dar uma olhada em algumas das estatísticas mais importantes deste relatório.

A maioria do investimento (56%) vem de investidores institucionais. Outras categorias incluem investidores credenciados (20%), contas de aposentadoria (16%) e family offices (8%). É importante observar isso porque ajuda todos os investidores a obter melhores insights sobre algumas das estratégias que os grandes investidores adotaram.

De acordo com as estatísticas do primeiro semestre de 2018, todos os fundos de investimento sofreram perdas. Isso não deve ser nenhuma surpresa, pois reflete a tendência geral de queda dos preços das criptomoedas ao longo do primeiro semestre de 2018.

Apesar desse fato, também é essencial destacar o sucesso de longo prazo dos produtos mais consolidados da Grayscale Investments. Por exemplo, o Bitcoin Investment Trust teve um aumento de 4.107,1% nos retornos desde seu início até o final do primeiro semestre de 2018. Além disso, o Ethereum Classic Investment Trust, a segunda oferta de produto mais antiga, obteve um aumento de 270,3%.

Como o Bitcoin Dip afetou grandes investimentos?

A queda do bitcoin certamente teve um impacto negativo sobre os investidores que investiram no quarto trimestre de 2017 ou início do primeiro trimestre de 2018.

Embora se possa esperar que isso leve a um declínio nos investimentos de entrada, as estatísticas publicadas no relatório do primeiro semestre de 2018 mostram o contrário. Ao olhar para os fluxos de investimento semanais para o primeiro semestre de 2018, muitas compras ocorreram durante semanas com mercados relativamente em baixa. Por exemplo, três semanas durante o mês de junho ultrapassou o valor médio de investimento de entrada semanal de US $ 9,55 milhões.

Além disso, está ficando claro que mais investidores estão procurando diversificar além do BTC. Sim, os investimentos BTC da empresa ainda tiveram um investimento médio mais alto de $ 6,04 milhões / semana contra $ 3,52 milhões / semana para investimentos não-BTC. No entanto, é essencial observar que quatro dos ativos não BTC da Grayscale Investments eram apenas introduzido em março de 2018.

Agora, vamos examinar algumas das vantagens e desvantagens de escolher investimentos em tons de cinza em vez de comprar criptomoedas diretamente.

Os fluxos de investimento em escala de cinza foram bastante diversos no primeiro semestre de 2018.

Os fluxos de investimento foram bastante diversos no primeiro semestre de 2018.

Possíveis razões para escolher investimentos em tons de cinza

Os investimentos em escala de cinza oferecem potencialmente melhor segurança para grandes investidores. Para aqueles que não querem manter a criptomoeda em uma bolsa, há uma série de carteiras de hardware para escolher. No entanto, muitas pessoas temem a possibilidade de perder suas carteiras ou de serem roubadas. A escala de cinza pode ajudar na compra, armazenamento e transferência de ativos.

Todos os investimentos são criados como ações e rotulados como títulos titulados. Por não serem detidos por investidores como criptomoedas reais, é possível estabelecer melhores estruturas financeiras e fiscais. Por exemplo, os investimentos são elegíveis para serem mantidos em certas IRAs, 401ks e outras contas de corretagem e investimento. Isso cria uma ponte para ajudar os investidores em criptomoedas a entrar no mercado de uma forma semelhante às opções de investimento tradicionais.

Possíveis razões contra a escolha de investimentos em tons de cinza

A participação em vários fundos de investimento é cara. A Grayscale Investments cobra uma taxa de 2,5% sobre a administração anual e a guarda da maioria das ofertas de produtos. Os únicos desvios são BTC em 2,0%, ETC em 3,0% e o Fundo Digital Large Cap em 3,0%. Em um mercado em alta, alguns investidores considerariam isso como um valor mínimo a pagar com os lucros. No entanto, em um mercado extremamente baixista, taxas altas certamente poderiam desencorajar muitos investidores.

Embora ter ações em vez de criptomoeda real possa facilitar o cumprimento de impostos, também é fácil ver isso como um aspecto negativo. A realidade é que o fundo possui menos de um décimo de um bitcoin por ação. Uma vez que os investidores estão recebendo ações e não têm acesso direto aos ativos, pode ser difícil fazer vendas imediatas. Portanto, falta muito da liquidez e conveniência das trocas de criptomoedas.

As taxas anuais da Investimentos em escala de cinza variam de 2 a 3%.

As taxas anuais dos investimentos em escala de cinza variam de 2% a 3%. Os retornos variam, mas geralmente refletem as tendências de preços do mercado de criptomoedas.

Perspectivas sobre o futuro das regulamentações

Pode ser difícil prever o futuro dos investimentos em escala de cinza no mercado de criptomoedas. Sim, muitos consideram esta empresa bem estabelecida na área. No entanto, ainda há muitas perguntas que precisam ser respondidas. Tecnicamente, Grayscale Investments não é um bitcoin ETF. É classificado como um fideicomisso concedente. No momento, isso significa que pode evitar algumas das limitações mais rígidas colocadas em outros tipos de fundos.

Ainda assim, regulamentos e decisões sobre empresas semelhantes podem ser essenciais no futuro desta empresa em particular. Em agosto de 2018, a Securities and Exchanges Commission (SEC) dos EUA rejeitou a maioria dos pedidos de ETF bitcoin. Independentemente de qual forma a decisão da SEC de o ETF Coinbase proposto vai, provavelmente terá algum impacto em todos os ETFs e empresas semelhantes aos investimentos em tons de cinza.

Conclusão

Ao longo da história inicial da Grayscale Investments, a empresa atraiu grandes investimentos de investidores ricos. No entanto, pelo menos para os investidores pessoa física, a possibilidade de acesso a essas ofertas é praticamente inexistente. A empresa obteve muito sucesso em um mercado desprovido de opções de ETF (ou semelhantes a ETF). Mesmo para investidores ricos, escolher comprar criptomoedas diretamente pode ser uma atitude melhor. No entanto, para quem busca uma rota de investimento mais tradicional, esta empresa pode fornecer uma solução mais do que adequada.

Mike Owergreen Administrator
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