Chris Keshian, da Apex Token Fund, está trazendo fundos de criptografia para o investidor médio

Chris Keshian, sócio-gerente e CEO da Apex Token Fund

Chris Keshian

Steven Buchko da Coin Central recentemente teve a oportunidade de falar com Chris Keshian, sócio-gerente e CEO da Apex Token Fund, sobre seu novo “fundo de fundos” tokenizado. Com este tipo único de ativo, Keshian e sua equipe querem injetar liquidez no mercado de fundos de hedge de criptografia, tornando-os mais acessíveis para investidores menores.

Se você estiver interessado em aprender mais, confira o site oficial do Apex Token Fund.

Nota do Editor: Infelizmente, o Apex não atingiu sua capa mole e teve que desanuviar.

A entrevista

SB: Antes de entrarmos no Apex, como você se envolveu com criptomoeda?

CK: Eu me envolvi há cerca de cinco anos – havia apenas a comunidade Bitcoin naquela época. E, eu construí um dos primeiros gateways fiat no Ethereum em 2014. Eu trabalhei em várias áreas em todo o espaço, prestando consultoria para grandes empresas em aplicativos de blockchain e negociando ativamente ativos de criptografia durante todo esse tempo.

Eu lancei o Neural Capital, um fundo de hedge long-short baseado em San Francisco há cerca de um ano e meio, e tenho crescido constantemente desde então. Mais recentemente, lancei o Apex Token Fund, o primeiro fundo de criptografia tokenizado de fundos.

SB: Você se importaria de elaborar sobre isso – como o Apex funciona?

CK: Um fundo de fundos, no sentido tradicional, é um fundo mestre que é investido em diferentes fundos de portfólio subjacentes, em vez do próprio ativo. Em nosso caso, o Apex Token Master Fund é investido em dez dos fundos de hedge de ativos criptográficos de melhor desempenho.

Para o componente tokenizado, em vez de levantar capital por meio de investidores que se juntam ao Fundo Master, estamos vendendo os Apex Tokens, que representam ações fracionárias dele. Os tokens Apex são uma representação indireta da propriedade no Fundo Mestre e esse Fundo Mestre é então investido em dez dos fundos de hedge de criptografia de melhor desempenho.

estrutura de fundo de token apex

Existem algumas vantagens exclusivas nessa estrutura. Um, os tokens Apex são livremente negociáveis, o que significa que você pode negociar suas ações no fundo quando ele for lançado. Não há período de bloqueio. Isso é diferente dos fundos tradicionais, onde geralmente há um período de bloqueio de um ano, pelo menos, sobre o capital que é investido.

O outro benefício é que podemos democratizar o acesso a esses fundos de hedge. Em sua maior parte, os fundos de hedge têm um requisito mínimo alto, pelo menos um milhão de dólares, o que impede a maioria dos investidores médios de participar desses fundos. Para nós, você pode ter várias ações do fundo de hedge e incluir um grupo de investidores menores.

SB: Como você escolhe quais fundos são incluídos no Fundo Master?

CK: Analisamos o desempenho, a adequação do fundador ao mercado, seu envolvimento no espaço e sua estratégia para investir em ativos criptográficos – todos esses recursos. Como administramos um fundo no espaço, sabemos o que procurar e como verificar fundos.

Também ajudamos a lançar Protocol Ventures, o primeiro fundo de fundos no espaço. Não é tokenizado, mas somos consultores para eles. Então, já fizemos isso com sucesso com um fundo de fundos e vetamos todos esses fundos de hedge individualmente.

SB: Atualmente, estamos em um mercado baixista bastante ruim. Como fazer hedge em tempos como este, quando o mercado muda para o sul?

CK: Todos os nossos fundos de hedge individualmente têm suas próprias estratégias de proteção contra isso. Ele difere dependendo da estratégia, mas é um caso convincente para usar o Apex neste caso.

Qualquer investidor que deseja exposição a esta classe de ativos não estará negociando ativamente e não estará assumindo posições vendidas no mercado. Eles provavelmente não têm o conhecimento técnico ou a capacidade para fazer isso.

A alternativa para apenas comprar e manter criptografia para você mesmo é investir em algo como o Apex, onde você está segurando apenas um token, mas esse token lhe dá exposição a fundos negociados ativamente. Cada um desses fundos individuais está operando a descoberto, fazendo estratégias de arbitragem ou coisas semelhantes que ainda geram dinheiro em um mercado em baixa. É essa exposição que torna o caso convincente de usar o Apex quando estamos em um mercado em baixa.

SB: Eu vi no Apex papel branco que você tem a estratégia dos quatro quadrantes para mercados certos e incertos, bem como de alta e baixa. Quais são as vantagens de separar a estratégia nesses quatro tipos de condições de mercado?

diagrama de condições de mercado do apex token fund quatro

CK: Isso é o que observamos observando o espaço nos últimos cinco anos – essas quatro condições de mercado. Eles praticamente cobrem quaisquer condições potenciais no espaço.

Temos exposição a estratégias que funcionam bem, independentemente das condições de mercado em que estamos. No entanto, algumas terão um desempenho melhor do que outras. Para nós, é uma revisão abrangente de como o mercado pode se comportar nos próximos dois a três anos – o ciclo de vida do fundo.

SB: Tokenizar o fundo tem suas vantagens, como você disse, em agregar liquidez e democratizar os investimentos. Mas, quais são as desvantagens, se houver, para isso?

CK: Não há realmente nenhuma desvantagem. Vamos lançar as atualizações trimestrais sobre os valores do token. O token é sempre totalmente garantido por investimentos em fundos de portfólio subjacentes, então o token sempre tem valor verdadeiro.

Entre esses relatórios trimestrais, o token pode subir ou descer dependendo de como as pessoas estão vendo o espaço e suas perspectivas no mercado de criptografia. Mas, isso não importa em última instância, porque o token é resgatável quando liquidamos o fundo para o valor proporcional dos investimentos subjacentes. Assim, o pagamento no final para os detentores do token será sempre o mesmo, mas a negociação do token entre essas declarações trimestrais pode aumentar ou diminuir.

Eu não acho necessariamente que isso seja uma coisa ruim; é apenas um aspecto diferente.

SB: A SEC está divulgando mais informações a cada dia sobre como eles estão classificando os tokens, mas eles não tomaram muitas medidas ainda. Isso é algo que afetará o Apex?

CK: Isso afetará os fundos do portfólio subjacente. Não há muito o que comentar sobre isso em termos desta estrutura.

Decidimos trabalhar com o DLA Piper Global Law Firm, um dos cinco principais escritórios jurídicos globais. E, estamos oferecendo isso de uma maneira que está totalmente em conformidade global com as leis de valores mobiliários em uma base de jurisdição por jurisdição. No que diz respeito ao envolvimento da SEC no espaço, não acho que isso afetará diretamente este projeto substancialmente.

SB: O que está no roteiro para a Apex em 2018?

CK: Terminamos nossas pré-vendas públicas e privadas. Nossa próxima venda será no dia 1º de maio. Essa é a venda pública final. Qualquer pessoa pode visitar nosso site para obter mais informações sobre isso também.

SB: E o fundo começa a investir depois dessa venda?

CK: Os fundos são aplicados depois disso e os tokens serão negociáveis ​​a partir de 1º de junho.

SB: Há mais alguma coisa que você gostaria que nossos leitores soubessem?

CK: Se houver mais perguntas que os leitores possam ter, nós os encorajamos a se associar e perguntar em nosso Canal Telegram. Agradeço por ter dispensado um tempo para falar comigo.

Obrigada

Obrigado, Chris, por reservar um tempo de sua agenda lotada para falar conosco. É sempre bom aprender sobre projetos que tornam a criptomoeda mais acessível para o investidor médio. Esperamos rastrear seu fundo assim que for lançado.

Se você estiver interessado em participar da venda final do Apex Token Fund, inscreva-se aqui.

Mike Owergreen Administrator
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